Metodologi & Reka Bentuk Kuantitatif Jerung Bursa

01. Pengenalan Kepada Landskap IPO Bursa Malaysia

Pasaran tawaran awam permulaan (IPO) di Bursa Malaysia—terutamanya dalam Pasaran ACE dan Pasaran Utama—merupakan antara segmen pasaran saham tempatan yang paling dinamik dan menawarkan potensi pertumbuhan tinggi. Sejak beberapa tahun kebelakangan ini, minat terhadap syarikat baharu yang disenaraikan telah meningkat dengan mendadak, didorong oleh penyertaan aktif pelabur runcit serta sokongan institusi tempatan.

Walau bagaimanapun, pelaburan dalam saham IPO yang baru disenaraikan mempunyai cabaran yang unik. Oleh kerana syarikat baharu ini tidak mempunyai rekod sejarah harga jangka panjang di bursa, kaedah analisis teknikal konvensional (seperti penunjuk purata bergerak jangka panjang atau pengayun momentum) sering kali gagal atau memberikan isyarat palsu. Ramai pelabur mengalami kerugian besar akibat mengejar harga di puncak (chasing momentum) atau gagal mengenal pasti zon pengumpulan institusi yang selamat.

JerungBursa dibina sebagai sebuah konsol penyelidikan kuantitatif untuk menangani jurang maklumat ini. Kami percaya bahawa di sebalik pergerakan harga yang kelihatan rawak, terdapat jejak kemasukan wang besar (Smart Money atau "Jerung") yang boleh dikesan menggunakan analisis gabungan data volum, struktur sokongan harga, dan pemodelan statistik yang disiplin.

02. Strategi Hibrid "Trend Rider" & Konsep Lantai Sokongan

Teras utama kepada dashboard JerungBursa ialah model strategi hibrid yang dikenali sebagai VVIP Trend Rider (Teknik C). Strategi ini merupakan hasil gabungan antara pelaburan momentum trend menaik (Trend Following) dan pengurusan risiko yang tegar berdasarkan paras sokongan lantai (Support Floor).

Berikut merupakan komponen-komponen kritikal dalam model Trend Rider kami:

• Lantai Sokongan (Support Floor): Ini adalah paras harga terendah dalam struktur konsolidasi harian di mana aktiviti belian institusi dikesan paling padat. Kami mengira lantai ini secara dinamik berdasarkan interaksi harga terendah (Low) dan pengumpulan volum terkumpul.
• Penapis Volatiliti Jarak Lantai: Kami mengutamakan saham yang berdagang berhampiran dengan Support Floor mereka (contohnya, dalam julat ≤ 6% untuk saham IPO segar, dan ≤ 11% untuk saham matang). Ini memastikan nisbah ganjaran-risiko (Risk-Reward Ratio) berada pada tahap optimum.
• Stop Loss Disiplin (SL 3%): Berbanding menggunakan peratusan stop loss yang rawak, kami meletakkan Stop Loss secara matematik pada paras 3% di bawah Support Floor. Sekiranya lantai ini ditembus, ia menunjukkan struktur sokongan pengumpulan Jerung telah rosak dan kedudukan swing wajib ditutup serta-merta demi memelihara modal.
• Menunggang Trend Tanpa TP Kaku: Saham yang melepasi fasa pengumpulan institusi berpotensi meledak tinggi. Strategi Trend Rider tidak meletakkan sasaran Take Profit (TP) yang kaku untuk membenarkan keuntungan berkembang secara maksimum (Ride the Trend) selagi garisan trend sokongan utama tidak ditembus.

03. Mekanisme Penyaringan Data & Pembersihan Volum

Data yang dipaparkan di dashboard dikemas kini secara berkala melalui skrip scraper automatik kami (`scrape-real.js`). Proses penyaringan kuantitatif ini terbahagi kepada dua fasa utama untuk memastikan hanya data berkualiti tinggi disajikan kepada pengguna.

Fasa 1: Audit Data Asas Pasaran. Algoritma kami menolak saham yang diklasifikasikan sebagai "Saham Sikat" (Comb Stocks). Saham sikat ialah kaunter yang mempunyai volum dagangan yang sangat tipis dan carta harga mendatar tik-tik-tik yang menggambarkan kecairan tidak sihat. Dagangan dalam saham jenis ini mendedahkan pelabur kepada risiko modal tersangkut (illiquidity risk) di mana posisi sukar dijual semula di pasaran terbuka.

Fasa 2: Pemodelan Skor Pintar (Smart Score). Setiap kaunter yang melepasi audit asas akan diberikan markah kuantitatif (Smart Score) sehingga maksimum 15 mata berdasarkan kriteria berikut:

1. Jarak ke Support Floor harian (Maksimum 4 mata).
2. Bilangan retest lantai sokongan tanpa pecah (Touch Count - Maksimum 3 mata).
3. Status penggabungan harga (Consolidation - Maksimum 2 mata).
4. Kedudukan harga berbanding purata bergerak SMA 50 & SMA 200 (Maksimum 3 mata).
5. Analisis kecairan harian atau purata Turnover pasaran (Maksimum 3 mata).

04. Pengurusan Risiko & Had Simulasi Portfolio

Kami menegaskan bahawa pengiraan teknikal dan formula di JerungBursa direka semata-mata untuk mengurangkan ralat emosi manusia semasa berdagang. Alat seperti Trading Base Calculator membolehkan pelabur menentukan saiz kedudukan lot secara tepat berdasarkan jumlah modal bebas dan tahap toleransi risiko individu sebelum sebarang transaksi berlaku.

Mengikut disiplin pengurusan portfolio hibrid yang diuji dalam sistem kami, peruntukan modal yang disyorkan ialah pecahan portfolio kepada had maksimum 5 kaunter serentak (Portfolio Split). Ini bermakna, sekiranya seorang pelabur mempunyai modal dagangan RM 10,000, modal yang diperuntukkan bagi setiap kedudukan swing VVIP dihadkan kepada RM 2,000 sahaja. Pendekatan ini melindungi portfolio secara menyeluruh sekiranya salah satu kedudukan mengalami pembatalan isyarat dan menyentuh had Stop Loss 3%.

05. Ketelusan Data & Pengesahan Bukti Empirikal

Sebagai sebahagian daripada tanggungjawab integriti maklumat kami, dashboard ini menyediakan halaman Laporan Prestasi Backtest Hibrid VVIP. Sejarah transaksi terkumpul dikira menggunakan data harga penutupan pasaran harian Bursa Malaysia yang sebenar sejak 3 Jun 2026. Laporan ini memberikan gambaran statistik telus mengenai prestasi kadar kemenangan (Win Rate), purata pulangan bersih (Average Net Return), dan jumlah Stop Loss yang tercetus secara sejarah.

Penyediaan data empirikal ini bertujuan untuk membimbing pengguna agar melihat strategi pelaburan melalui lensa kebarangkalian jangka panjang, dan bukannya melalui emosi atau spekulasi liar.